在繁华的杭州城，有一座香火鼎盛的宝华寺。寺中住持法圆和尚，表面慈悲为怀，实则心怀鬼胎。他勾结江湖术士，编造出“佛祖显灵赐福”的谎言，在寺中设下骗局，诱骗善男信女捐献大量钱财。
法圆命人在寺中打造了一尊巨大的中空佛像，宣称这尊佛像有灵性，能感应信徒的诚心。每到夜晚，他便让人在佛像内燃烧火焰，操纵佛像发出奇异光芒，还安排人装作被佛光治愈的信徒，在寺中哭诉自己的苦难以及得到佛祖庇佑后的幸福。
百姓们被这所谓的“神迹”迷惑，纷纷前来宝华寺上香祈福，捐献钱财。一时间，宝华寺的香火钱堆积如山，法圆和尚等人中饱私囊，生活奢靡无度。
这日，济公摇着破扇，哼着不成调的小曲儿来到了杭州城。他听闻了宝华寺的“神迹”，心中生疑，决定前往一探究竟。
济公来到宝华寺，只见寺中人来人往，热闹非凡。信徒们虔诚地跪在佛像前，磕头烧香，祈求佛祖保佑。济公混在人群中，仔细观察着佛像和周围的一切。
到了夜晚，法圆和尚开始装神弄鬼。他先是在佛前念了一通经文，然后突然大喊：“佛祖显灵啦！”只见佛像身上发出阵阵光芒，光芒忽明忽暗，隐隐约约浮现出一些模糊的影像，仿佛是佛祖在向信徒们赐福。
信徒们见状，纷纷激动地跪地磕头，口中念念有词，有的甚至痛哭流涕，将自己身上所有的钱财都捐献了出来。济公在一旁看着，心中暗自冷笑。
等法圆和尚的表演结束后，济公走上前去，大声说道：“诸位施主，莫要被这妖僧的骗局所迷惑。这所谓的佛祖显灵，不过是他们用机关和火焰制造出来的假象罢了。”
法圆和尚一听，脸色骤变，怒喝道：“你这疯和尚，竟敢在此胡言乱语，亵渎佛祖！来人，把他给我轰出去！”
济公却不慌不忙，笑着说：“妖僧，你若心中无愧，何不让老衲揭开这骗局的真面目？”
法圆和尚心中有些慌乱，但表面上仍强装镇定，说道：“好，我倒要看看你这疯和尚能耍出什么花样。若你揭不开这骗局，可别怪本住持对你不客气！”
济公走到佛像前，仔细观察了一番，然后指着佛像的底座说：“这佛像的底座下藏着机关，只要按下机关，佛像内就会生火，发出光芒。而那所谓的影像，不过是烟火被风吹得乱动。”
说着，济公伸手在佛像底座上摸索了一番，找到了机关，用力一按。果然，佛像的光芒消失了，周围的一切都恢复了正常。
信徒们见状，纷纷大惊失色，开始怀疑起法圆和尚来。法圆和尚见骗局被揭穿，恼羞成怒，指挥着寺中的僧人向济公扑去。
济公哈哈大笑，挥动手中的破扇。那破扇仿佛有魔力一般，扇出的风将僧人们吹得东倒西歪，无法靠近他。
济公又对着法圆和尚说道：“妖僧，你利用百姓的虔诚之心，骗取钱财，罪大恶极。今日老衲就要替天行道，将你绳之以法。”
就在这时，一群官兵赶到了宝华寺。原来，济公在来宝华寺之前，就已经让一个车夫去官府报了案。官兵们将法圆和尚一伙一网打尽，带回了官府。
百姓们得知真相后，对济公感恩戴德。他们纷纷拿出自己捐献的钱财，要送给济公以表谢意。济公却摆了摆手，笑着说：“老衲云游四方，要这些钱财何用？你们还是把这些钱财拿回去，好好过日子吧。”
从那以后，宝华寺恢复了往日的宁静，百姓们也不再轻易相信那些所谓的“神迹”。而济公则继续云游四海，用自己的智慧和神通，帮助更多的人识破骗局，惩恶扬善。